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电子行业周报:五一将近,促销备货

发布时间:2014-03-25    研究机构:东方证券

投资视点:LED需求续旺,供求持续改善。台湾LED照明展,国际巨头齐聚,看好Q2营运,背光需求回升加持,带动产能利用率回升,照明需求受到国际大厂带动,渗透快速提升;市政照明方面,多地政府加速推动绿色照明,节能环保,LED路灯等更换加速;上游蓝宝石供求改善,价格小幅上扬,未来受到消费性电子带动有望持续上扬。新技术、新产品方面加速推广,但是短期难以成为主流,期许下半年渗透提升。LCD面板:电视面板价格进入旺季有望止跌,国内面板比重快速提升。随着五一节假日旺季促销来临,智能家居推广,电视面板需求上扬,带动供求改善,价格有望止跌。此外随着国产面板产能快速提升,占比持续提升,pad、电视面板比重提升加速。TP触控面板:价格仍堪忧。随着新增触控面板产能陆续开出,收购整合后面板产能释放,2014年供求不容乐观,价格可能续2013年持续大幅下跌,影响产业链企业获利。未来趋势看,面板4K、LTPS持续,未来产能快速增加,触控方面短期难有较大改观。建议关注:LED-鸿利光电(300219,未评级)、阳光照明(600261,未评级)、三安光电(600703,未评级)等,面板触控-彩虹股份(600707,未评级)、锦富新材(300128,未评级)、深天马A(000050,未评级)等。

业界动态:

(1)晶盛机电再签近亿元多晶硅铸锭炉大单

(2)蓝宝石Q2想涨3%璨圆、晶电没点头

(3)晶电李秉杰:订单已排到Q2,Q3旺季怕背光变暗

(4)熬过淡季台LED企业3月营运增温

(5)TCL集团否认华星光电参与深纺织股权竞购

(6)隆达合并营收年增近四成,2014年营运动能看好LED照明

(7)大陆TV厂看淡五一需求

(8)TrendForce:2月大尺寸面板出货月减4%估3月成长8%

(9)NPD:3月面板出货恢复成长

(10)供给过剩今年触控面板经营环境依然严峻

(11)JDI日本上市惨遭滑铁卢

(12)大陆平板面板出货超越台厂

机构观点:

LEDinside:倒装LED正式起量,2017年将达55亿美元

行情回顾:

本周A股光电行业个股中,海信电器、方大集团、深纺织A(000045)、宇顺电子、超声电子居涨幅前5位;联建光电、华灿光电、锦富新材、鸿利光电、洲明科技居跌幅前5位;鸿利光电、雪莱特、东晶电子、华灿光电、天通股份居换手率前5位。

风险提示:Q1季报风险;跌价风险

申请时请注明股票名称