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电子元器件行业周报:CES上虚拟现实和自动驾驶大获瞩目

发布时间:2015-01-12    研究机构:国泰君安证券

摘要:

行情向外扩散 ,继续看好白马成长和强势主题。随着大盘蓝筹的涨势趋缓,中型股票开始有所表现,本周创业板、中小板指数表现好于主板,电子行业指数终于跑赢沪深300;其中白马成长股的表现普遍较好,符合我们的预期。我们继续强调,本轮行情强调DDM 分母端的变化,电子白马成长估值修复符合蓝筹扩散的逻辑,仍将持续,同时布局2015年的强势主题,小票加速分化,寻找其中的优质股。

电子春季行情的两个梯队。1)自下而上看得清2015-16年业绩增长,当前估值较低的白马股,如海康威视、立讯精密,以及存在基本面反转预期的大华股份、欧菲光;2)2015年的强势主题:a)Apple Watch将于1Q15发布,供应链受益(立讯精密、环旭电子、顺络电子、胜利精密、锦富新材),b)指纹识别渗透率快速提升(硕贝德、晶方科技),c)国企改革并业绩反转(深纺织,合作方台湾力特光电3051.TW已上涨40%),d)芯片国产化(长电科技、华天科技、同方国芯、上海新阳),e)智能汽车(均胜电子、京威股份、长信科技),f)金属机壳(长盈精密、劲胜精密、春兴精工)。

继续推荐四个股票。1)【胜利精密 002426】Apple Watch+工业4.0,2015年80%高增长:A 客户在Watch 项目中第一次启动自动化组装,收购的富强科技是重要自动化方案供应商,后续有望进入iPhone,联想和华为。目标价15.8元,增持。2)【欧菲光 002456】高管增持,2014/15年25/15倍PE,2Q15翻身仗:我们预计摄像头和指纹模组需求会在2Q15迎来小高峰。3)【深纺织A(000045) 000045】偏光片单线良率快速提升,1Q15启动新的6号线建设。4)【顺络电子002138】Apple Watch 将氧化锆陶瓷带入消费电子,公司子公司信柏陶瓷是华为手机和手表独家供应商,还有望进入OPPO,ViVo 等。

CES 开幕,虚拟现实和智能汽车引领风潮。Oculus 展台排队体验VR者从未减少,索尼、雷神等公司纷纷推出VR 主机,虚拟现实技术在CES 上得到持续关注。奥迪A7自动驾驶500公里抵达赌城,奔驰概念车科技感十足,德尔福自动驾驶技术应用10个雷达,总体而言,汽车公司的自动驾驶技术具体展示,观众反响良好。

公司更新:1)【长电科技 600584】蛇吞象收购星科金朋,可以消化,坐四望三;2)【胜利精密 002426】拟收购Apple Watch 自动化设备供应商,有望成为工业4.0新龙头。

风险提示:行业景气下行,技术创新周期放缓。

申请时请注明股票名称